在过去三天里，位于加州圣克拉拉的硅谷银行发生挤兑后，美国政府接管了这两家金融机构。这是自2008年华盛顿互惠银行破产以来最大的银行破产。
我们是怎么走到这一步的?政府在周末公布的措施是否足够?
以下是一些关于发生了什么以及为什么它很重要的问题和答案:
硅谷银行为何倒闭?
硅谷银行近几个月来已经因科技公司遭遇困境而遭受重创，而美联储(Federal Reserve)为遏制通胀而大举加息的计划加剧了该银行的问题。
该银行持有价值数十亿美元的美国国债和其他债券，这对大多数银行来说是典型的，因为它们被认为是安全的投资。然而，之前发行的债券的价值已经开始下降，因为它们支付的利率低于当前高利率环境下发行的同类债券。
这通常也不是问题，因为债券被认为是长期投资，银行在出售债券之前不需要计入价值下降的账面。除非出现紧急情况，银行需要现金，否则此类债券不会亏本出售。
周五倒闭的硅谷银行出现了紧急情况。它的客户主要是初创公司和其他以科技为中心的公司，这些公司在过去一年需要更多现金，所以他们开始提取存款。这迫使该银行以巨额亏损出售了大量债券，随着消息的传播，撤资的速度加快，实际上导致硅谷银行资不抵债。
政府星期天做了什么?
美国联邦储备委员会(美联储)、美国财政部和联邦存款保险公司(fdic)决定为硅谷银行以及周日被查封的纽约签名银行(Signature Bank)的所有存款提供担保。至关重要的是，他们同意为所有存款提供担保，超过25万美元的保险存款上限。
许多硅谷的科技创业客户和风险投资家在该银行的存款都远远超过25万美元。结果，多达90%的硅谷存款没有保险。如果没有政府的支持，许多公司将失去支付工资、支付账单和维持供电所需的资金。
扩大担保的目标是，通过确立美联储保护企业和个人存款的承诺，并在经历了痛苦的几天后安抚人们的紧张情绪，避免银行挤兑——客户急于取出自己的钱。
同样在周日晚间，美联储(Federal Reserve)启动了一项广泛的紧急贷款计划，旨在提振人们对美国金融体系的信心。
银行将被允许直接从美联储借钱，以应对任何潜在的客户提款高峰，而不必被迫进行那种会威胁其金融稳定的赔钱债券销售。硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭的原因就是这种贱卖行为。
如果一切按计划进行，紧急贷款计划实际上可能不需要借出很多钱。相反，它将向公众保证，美联储将覆盖他们的存款，并愿意为此发放大笔贷款。除了提供抵押品的能力外，银行的借款额度没有上限。
这个项目打算如何运作?
与2007-08年金融危机期间更为复杂的拯救银行系统的努力不同，美联储这次的方法相对简单。它设立了一种新的贷款工具，其官方名称为“银行定期融资计划”。
该计划将为银行、信用合作社和其他金融机构提供长达一年的贷款。银行被要求提供美国国债和其他政府支持的债券作为抵押品。
美联储在条款上是慷慨的:它将收取相对较低的利率——仅比市场利率高0.1个百分点——并且它将根据债券的面值而不是市场价值放贷。以债券面值为抵押的贷款是一项关键条款，它将允许银行借到更多的钱，因为随着利率上升，这些债券的价值(至少在纸面上)已经下降。
根据FDIC的数据，截至去年年底，美国银行持有的美国国债和其他证券约有6,200亿美元未实现亏损。这意味着，如果被迫出售这些证券以弥补大量提款，它们将蒙受巨大损失。
银行是如何遭受如此巨大的损失的?
具有讽刺意味的是，这6,200亿美元的未实现损失中有很大一部分可能与美联储(Federal Reserve)过去一年的利率政策有关。
为了给经济降温、降低通胀，美联储迅速将基准利率从接近于零提高到4.6%左右。这间接提高了一系列政府债券的收益率，即支付的利息，尤其是两年期美国国债，截至上周末，美国国债收益率已超过5%。
当新债券利率更高时，现有收益率较低的债券如果必须出售的话，价值就会大大降低。在出售这些资产之前，银行不会被迫在账面上确认这些损失，而硅谷是被迫这么做的。
政府的保证有多重要?
它们非常重要。从法律上讲，FDIC在关闭一家银行时必须采取成本最低的途径。在硅谷或Signature的案例中，这意味着要遵守账面上的规则，这意味着只有储户账户中的前25万美元将得到保障。
超过25万美元的上限要求两家银行的破产构成“系统性风险”。美联储六名委员一致得出了这一结论。联邦存款保险公司和财政部长也同意这一决定。
这些项目会花费纳税人的钱吗?
美国表示，为这些存款提供担保不需要任何纳税人的资金。相反，FDIC保险基金的任何损失都将通过向银行征收额外费用来补充。
然而，投资银行Evercore ISI的分析师克里希纳·古哈(Krishna Guha)表示，政治对手会辩称，更高的FDIC费用“最终将落在小银行和普通商业企业身上”。从理论上讲，从长远来看，这可能会让消费者和企业付出代价。
这一切都能奏效吗?
古哈和其他分析人士说，政府的反应是广泛的，应该会稳定银行体系，不过与硅谷和Signature类似的中型银行的股价周一暴跌。
Guha在一份客户报告中写道:“我们认为，双管火箭筒应该足以平息其他地区性银行的潜在挤兑，并在未来几天恢复相对稳定。”
凯投宏观(Capital Economics)经济学家保罗·阿什沃斯(Paul Ashworth)表示，美联储的贷款计划意味着银行应该能够“安然度过这场风暴”。
“这些都是强有力的举措，”他说。
不过，阿什沃斯也提出了警告:“理性地说，这应该足以阻止危机蔓延，阻止更多银行倒闭……但传染更多的是非理性的恐惧，因此我们要强调的是，不能保证这样做会奏效。”