北美财团Brookfield/EIG正准备展开一场“全力以赴”的战斗,以说服Origin Energy的大部分股东支持这笔200亿美元的交易。EIG透露,Origin的最大股东曾表示要加入竞购,但现在EIG拒绝了。
就在上周,Origin Energy的最大股东AustralianSuper还与Brookfield和EIG讨论了以200亿美元收购这家能源巨头的事宜,尽管后者拒绝了加入该财团的早期邀请。
澳大利亚最大的企业交易出现最新波折之际,澳大利亚超级电力公司(AustralianSuper)证实,已增持这家电力巨头的股权,持股比例增至15.03%。
但该财团也加大了对AusSuper的压力,透露如果收购失败,可能会采取B计划,让这家超级基金只能持有它不想要的天然气资产的股份,而Brookfield则会带走剩余的资产。
上周,这两家北美竞购者将“最佳和最终”报价提高至每股9.53美元,对Origin的估值接近200亿美元,这一12亿美元的报价很快被AustralianSuper拒绝,后者认为该报价仍远低于其对Origin长期价值的估计。
澳大利亚超级电力公司周一证实,在拒绝财团最新报价的第二天,该公司以8.40美元的价格增持了该电力公司的2100万股股份,而出价为9.53美元。
这家超级基金否认正在与Brookfield和EIG就加入他们的财团进行讨论,但全球能源投资者EIG的老板布莱尔?托马斯(Blair Thomas)表示,上周已经进行了讨论。
“最初的对话发生在计划宣布后的第一周。你知道,就在上周,我们还进行了讨论。”
“我的理解是,我们与布鲁克菲尔德进行了单独的对话。
“我亲自与他们进行了交谈,并向他们提供了参与EIG交易的机会。他补充说,在Origin董事会签署了一份支持收购的具有约束力的计划实施协议后,他们于今年3月与AustralianSuper进行了初步接洽。
他表示,AustralianSuper不希望成为竞购Origin Energy的财团的一部分,因为它不希望染指Origin Energy的煤层气业务。
根据交易条款,加拿大Brookfield将最终获得Origin的发电和零售部门,该部门为大约450万客户提供服务。美国EIG成立的液化天然气公司中大洋能源(MidOcean Energy)将收购Origin在一家昆士兰液化天然气合资企业澳大利亚太平洋液化天然气公司(Australia Pacific LNG)中的权益。
澳超拒绝进一步置评。该基金在声明中表示,将在11月23日向股东提交收购方案时投反对票。
该基金表示:“AustralianSuper认为,随着我们到2050年实现净零排放,正在进行的能源转型进一步提高了Origin等战略能源转型平台的价值,无论是公共的还是私人的。”
Brookfield和EIG需要Origin 75%的股东批准它们的收购要约,这是一项艰巨的任务,因为许多股东往往无法在计划交易中投票。
托马斯表示,该财团发起了一场股东闪电战。
“我们相信我们能赢,我们正在全力以赴实现这一目标。这是公司和财团之间高度协调的一场声势浩大的运动。我们将尽一切努力赢得这场胜利。”
他指责澳大利亚超级电力公司投机,并补充说,如果交易未能获得批准,该财团还有B计划,这可能涉及有条件收购这家电力巨头。
“显然,当你着手进行这种大型复杂的并购交易时,总有其他选择。有B计划,也有C计划,你知道,我们已经和公司就我们的计划文件进行了一些灵活的谈判。如有必要,我们将利用这种灵活性。”
在该财团提出最新报价之前,分析师一直认为,可能需要更接近10美元的报价才能赢得投资者的支持,因为独立专家的报告显示,Origin的价值可能高于此前8.91美元的报价。
利害攸关的不仅仅是Origin的投资者。布鲁克菲尔德承诺,如果收购成功,将在绿色能源投资上投入300亿美元——远远超过Origin自己的负担能力。
如果B计划最终实现,EIG和Brookfield的关系结构意味着AustralianSuper可能会被上市的Origin所困,而Origin只剩下它不想要的澳大利亚太平洋液化天然气资产。Thomas表示,EIG是财团中的收购实体,B计划的成功执行可能意味着EIG成为上市公司Origin的大股东,Origin将把能源零售业务及其发电站出售给Brookfield。
澳大利亚竞争监管机构已经批准了此次收购,称公众利益大于竞争担忧,但该交易仍需获得外国投资审查委员会的批准。