ICICI证券对巴拉特电子的研究报告
到目前为止，巴拉特电子(BEL)在24财年第一季度赢得了价值590亿卢比的订单。这符合管理层对24财年2000亿卢比订单流入的指导，并意味着24财年第一季度末的订单可能高于23财年第4季度6069亿卢比的水平。我们希望在24财年获得引信(印度陆军的长期需求)和海军平台的订单。在我们看来，在未来几年里，贝尔将参与几乎所有即将到来的主要订单，因此它是国防领域的最佳选择。我们预计最近赢得的订单将从25财年开始执行，从而在24财年实现舒适的帐务收支状况。考虑到强劲的订单流入以及订单出货比头寸，我们将市盈率提高至27倍(之前为25倍)，相当于比过去10年平均值高出3.5个偏差(之前为3个偏差)。
前景
我们维持对BEL股票的买入评级，修正后的目标价格为150卢比(之前为140卢比)，并继续推荐它作为我们在防务领域的首选。
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巴拉特电子- 21 -06 - 2023 - ics