十多年来，由于利率极低，贷款条件极具吸引力，这为人们打开了汽车市场，而人们却没有多少积蓄——蒙迪欧人得以升级为梅赛德斯-奔驰c级轿车。
飙升的利率正在改变潜在买家的盘算。英国央行已将其主要利率从2021年底的历史低点上调了13次，至今年6月的5%，预计下个月还会再次加息。根据在线汽车市场AutoTrader的数据，新车借款人的平均年利率在同一时期翻了一番，6月份达到8.4%。
根据游说团体金融租赁协会(FLA)的数据，与2022年同期相比，5月份通过金融渠道购买的汽车数量下降了10%。总共贷款33亿英镑，用于购买17.9万件新车和二手车。
FLA汽车金融主管阿德里安?戴利(Adrian Dally)表示，新车融资的减少是“货币政策在起作用”。
戴利表示:“货币政策的意图是提高贷款成本，并减少贷款数量。”“有资格获得汽车贷款的人将减少，而获得贷款的人将支付更高的利率。”
过去10年英国汽车金融的关键创新是个人合同购买(PCP)，一种贷款和租赁的混合体。借款人在贷款期限结束前(通常是3年左右)并不拥有汽车，届时他们可以选择以“气球”付款方式支付汽车的其余部分，将其归还，或进入另一个PCP交易。
在前所未有的低利率时代，英国司机在每个合同期结束时以令人眼花缭乱的频率升级他们的汽车。加息可能预示着这一趋势的暂停。
汽车贷款可能会占据家庭每月预算的很大一部分。AutoTrader的数据显示，平均每月付款额已上升至259英镑，尽管与去年同期相比仅增加了8英镑。
然而，这是在几年的增长之后发生的。Whatcar去年11月对五款车型的定价进行了分析，结果显示，在短缺和价格上涨的推动下，三年来，每月的PCP付款平均上涨了23%。一辆福特彪马(Ford Puma)的价格从三年前的每月257英镑涨到了315英镑。
戴利说，最近英国经济停滞不前，生活成本下降，导致更多的人转而购买更便宜的车型。其他人则用冠状病毒大流行封锁期间积累的积蓄来支付气球付款，以拥有这辆车——这可能是一辆价值数万英镑的新车标价的一半或更多——并避免在利率上升时进一步借款。他说:“会有更多的人把这些车还回去。”
每月8英镑的涨幅可能是可控的，但这是在家庭因生活成本危机而受到方方面面挤压的时候，抵押贷款或租金支付正在吞噬越来越多的家庭收入。对于那些不幸即将结束固定利率抵押贷款期限的人来说，每月花260英镑买一辆福特彪马(Ford Puma)的想法可能会逐渐变得不那么重要——尤其是如果它是第二辆车的话。
经济学家预计，英国经济增长放缓将导致对新车和二手车的需求下降(尽管后者往往更具弹性)。咨询公司万神殿宏观经济(Pantheon Macroeconomics)的经济学家加布里埃拉·狄更斯(Gabriella Dickens)表示，她预计英国新车销量将比新冠疫情颠覆市场之前的五年平均水平低10%至15%。
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然而，她承认汽车市场出现了一种“奇怪的情况”，因为许多买家已经排了好几个月的队，在零部件(尤其是电脑芯片)持续短缺的情况下等待汽车上市。这也导致了对二手车的强劲需求。
一家汽车连锁经销商的首席执行官表示，他们的公司正经历着强劲的需求，但借钱购买新车的比例较低。这得到了AutoTrader数据的支持，该数据显示，2023年前三个月77%的购买使用了金融，低于2021年的92%和2022年的84%。
2022年，FLA成员为购买新车提供了510亿英镑贷款。该集团的成员包括巴克莱(Barclays)和黑马(Black Horse)等大型银行，以及福特(Ford)、梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)和Stellantis等汽车公司拥有的“专属”金融业务。黑马隶属于劳埃德银行集团(Lloyds Banking group)的汽车金融部门。
然而，尽管汽车金融市场规模庞大，但它的运作方式与规模大得多的抵押贷款行业并不完全相同:月供不会与基本利率同步增长。对于那些没有得到公共交通服务的司机来说，与无法上班或去商店相比，这种增加是值得的。
AutoTrader商业总监伊恩?普卢默(Ian Plummer)表示:“从每月付款的角度来看，实际影响相当有限。”“对大多数人来说，它是可以吸收的。”
Plummer补充说，定价数据显示，即使无力支付的人可能会增加，但对新车的需求仍然存在。
自2008年4月以来，英国从未出现过5%的银行利率，当时英国央行(bank of England)在全球金融危机中大幅降息，试图重振经济。然而，普卢默指出:“这是我们在上世纪90年代和本世纪头十年所处的水平”，当时汽车金融开始蓬勃发展。
“这可能给需求带来压力，但供应仍然很低，”投资银行Zeus Capital的研究主管迈克·艾伦(Mike Allen)说。“我们没有看到崩盘，但我们看到了一点压力。”
“持有风险的是金融机构，”普卢默说。“如果他们弄错了，他们就有麻烦了，”他补充说，尽管目前他们似乎有足够的财务弹性来抵御利率上升